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• 试听 1.从两个交易员的造假讲起

  • 说起会计师事务所，人们第一时间会想到“四大”。所谓“四大”，指的是国际上的四家会计师事务所，德勤、安永、毕马威、普华永道。“四大”之所以出名，是因为和其他事务所相比，这四家在业务方面断层式领先。上市公司的各种财务数据，基本上都要请四大去审计核实，它们查完之后觉得没问题，就会给财报签字，这时市场才会觉得这家公司的数据是真实的，没有造假。
    
    但是，在短短二十年前，还没有“四大”这个说法。那个时候，财会领域的学生和从业者，嘴里天天念叨的是“五大”。就是刚才四家之外，还有一家。多出来的那家事务所，叫安达信，它力压其他四家事务所，建立了一个庞大的审计帝国。但遗憾的是，这个庞大的帝国却在一次造假事件中灰飞烟灭，自此，“五大”被扫进历史的垃圾堆，人们只记得“四大”。而这件事，就是震惊全美，给整整一代人留下深刻印象的安然事件。
    
    安然事件到底有多大的破坏力？公司高管们背后的操作有多离谱？为什么安然能凭借一己之力，直接干翻全球最大的事务所？要想理清这些问题，我们要先回到1986年。那个时候的安然公司，对自己的前途充满了迷茫。
    
    本来呢，这个安然公司从事的是天然气运输业务，但是，公司高管们并不喜欢搞这个，一个是投资密集、资金周转缓慢，另一个是并不是很赚钱。上头都不喜欢，下头自然也跟着跑偏，有天，安然的分公司里，就有两个交易员盯上了当时炙手可热的石油交易。
    
    在当时，石油的期货市场已经十分发达，许多公司互相买卖石油合同，靠这种手段来谋取利益。也就是说，参与这个交易根本不需要真正的石油，捣鼓捣鼓合同就可以赚钱，说白了，完全是一个金融游戏。
    
    搞金融，当然比搞实业来钱快。安然兢兢业业运输了一年的天然气，最后算了算总账，发现到头来白干，还亏钱了。但是这个搞石油期货交易的分公司，没怎么投入人工和原材料，只是在利润数字上做做手脚，拉高杠杆，就为公司赚了2800万美元！
    
    按理说，这两人偷偷摸摸的行为严重违反了公司章程，应该把这种害群之马清理出去。但他们赚的实在是太多了，在这笔快钱面前，安然公司本身的业务完全不够看。人，都是见钱眼开的，安然的总裁非但没有开除那两个交易员，甚至还私底下暗暗鼓励：“小伙子们，你们干得不错啊！好好干，不要辜负我对你们的期望。”
    
    接着，公司给几个交易员分了940万美元红利，还让他们直接给董事会写报告。更狡猾的是，安然把这笔收入计入了公司财报，却并没有把这个业务单独列出来。因为，如果如果让市场知道自己主业亏损全靠副业的现状，势必会影响公司的股价。
    
    可问题是，常在河边走，哪能不掉井里呢？金融市场本来就是一个高风险高收益的地方，没有只赚不亏的道理。赚了的时候填补了公司亏损的口子，那要是亏了呢？
    
    果不其然，几个交易员得到了高层认可后，开始肆无忌惮投入到石油交易中。然后，赌场，哦不是，金融市场，很快就来教他们做人了。短短两天时间里，那几位老哥，直接巨亏了9000万美元。
    
    那位说，9000万美元，什么概念？好像还好吧，我看那些霸道总裁网文动不动就几百个亿资产，才9000万美元，应该还好吧。各位，那是20年前的9000万美元，也不是网文剧情。这9000万美元的窟窿，差点就直接把安然给整破产了。
    
    很难说这两个交易员是不是未来穿越回来的。要说吧，安然要是在当时被这哥几个整破产了，就也就没有后面那场波及整个美国的危机了。好死不死的死，出了这篓子，安然没死，而且，他们反手就把这几个作乱的小鬼教训了一番霸道总裁一句话，立马和这几个交易员做了切割，反手把他们送进了监狱。
    
    凭着安然背后强大的政商关系，交易员入狱了，造假案翻篇了。但是，事儿并没完。

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特约撰稿人Special Contributor

朱雀桥边

关于本书 About the book

当你盯着大盘个股红红绿绿的数字和图线时，你可曾想过，今天你因它而产生的喜、怒、哀、乐，早在百年前就已经被前人上演过千万遍？一直以来，我们关注的总是金融时事，却对金融投资史上的大事件却不甚熟悉。但不读史，如何能保证自己不重蹈前人的覆辙？

本系列从清末的数次股灾，到惊心动魄的美国大萧条，从臭名昭著的安然造假，到散户大战华尔街……让我们以史为鉴，更好地懂得金融、学会投资。